Sustainable and Valuable Companies: A Case About Cemig's Partnership or Investment Decision

Authors

DOI:

https://doi.org/10.18568/internext.v14i3.501

Keywords:

Valuation, Free Cash Flow, CEMIG, Teaching case

Abstract

This teaching case simulates the actual decisions needed to evaluate the value of a company. Willian Palmer, a fictitious character, hires consultants to decide if it would be more advantageous to be a partner or shareholder of CEMIG, which is one of the leading companies in Brazil's electricity sector. Through the real economic and financial information disclosed by CEMIG and the real assumptions collected in several databases, the case addresses the steps required to calculate the value of CEMIG's share. It is considered that this case provides subsidies for undergraduate and graduate students to evaluate the value of the share found by the consultants and discuss the calculation of the Weighted Average Cost of Capital (WACC), the determination of premises, the methodologies chosen for the calculation of the cost of capital, as well as the projection of future cash flows of the entities and the calculation of company values, through multiples.

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Author Biographies

Diógenes de Sousa Ferreira, Universidade Federal de Uberlândia - UFU

Mestre em Ciências Contábeis pela Universidade Federal de Uberlândia, UFU, Minas Gerais, (Brasil). 

Neirilaine Silva de Almeida, Universidade Federal de Uberlândia - UFU

Doutora em Ciências Contábeis pela Universidade Federal de Uberlândia - UFU, Minas Gerais, (Brasil). Professora da Universidade Federal de Uberlândia - UFU/FACIC.  

Lisia de Melo Queiroz, Universidade Federal de Uberlândia - UFU

Doutora em Administração de Organizações pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo - FEA/USP. Professora da Universidade Federal de Uberlândia - UFU, Minas Gerais.

Moisés Ferreira da Cunha, Universidade Federal de Goiás - UFG

Doutor em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de São Paulo - USP, São Paulo, (Brasil). Professor Adjunto na Universidade Federal de Goiás - UFG, Goiás. Diretor da Faculdade de Administração, Ciências Contábeis e Ciências Econômicas FACE/UFG.

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Published

2019-08-01

How to Cite

Ferreira, D. de S., Almeida, N. S. de, Queiroz, L. de M., & Cunha, M. F. da. (2019). Sustainable and Valuable Companies: A Case About Cemig’s Partnership or Investment Decision. Internext - International Business and Management Review, 14(3), 304–316. https://doi.org/10.18568/internext.v14i3.501

Issue

Vol. 14 No. 3 (2019): Setembro - Dezembro

Section

Casos de Ensino

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